tiger global: Startup India menjadi fokus saat Tiger Global mengincar dana ventura $6 miliar

tiger global: Startup India menjadi fokus saat Tiger Global mengincar dana ventura $6 miliar
Bahkan ketika dana investasi yang berbasis di New York, Tiger Global, menargetkan korpus $6 miliar untuk dana modal ventura barunya, India telah muncul sebagai sorotan utama dalam rencananya, menurut sebuah surat yang dikirimnya kepada mitra terbatas atau sponsornya pada 6 Oktober. Dana terbaru Tiger Global yang bertujuan untuk mengumpulkan $ 6 miliar secara substansial lebih kecil dari kendaraan teknologi $ 12,7 miliar yang telah ditutup awal tahun ini, sesuai laporan media internasional.

Sumber yang mengetahui masalah tersebut mengatakan kepada ET bahwa ukuran dana awalnya direncanakan lebih dari $8 miliar.

Tiger mengatakan bahwa selama beberapa tahun terakhir telah menginvestasikan sebagian besar PIP (Tiger Global Private Investment Partners LP) 15 dalam perangkat lunak dan fintech perusahaan tahap awal di AS dan India, di mana ia terus menemukan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko tertinggi.

Di antara temuan terbesar yang berfokus pada teknologi secara global, Tiger mengatakan OfBusiness India, perusahaan e-niaga bisnis-ke-bisnis (B2B) untuk pengadaan bahan baku, telah menjadi salah satu taruhan di mana ia memiliki kepemilikan yang berarti dan bisnis telah berkembang dengan cepat margin. OfBusiness, yang juga didukung oleh SoftBank dan Alpha Wave, bernilai hampir $5 miliar.

Menurut Tiger Global, ukuran investasi rata-ratanya telah menurun menjadi $30 juta, karena ia mampu “berinvestasi dalam jumlah kecil untuk kepemilikan yang berarti dalam bisnis terkemuka”. ET melaporkan tentang Tiger melangkah lebih awal dengan investasi awal di perusahaan rintisan.

“Sejak dimulai pada tahun 2003, PIP (Tiger Global Private Investment Partners LP) dana kami telah menghasilkan lebih dari $36 miliar, mendistribusikan $30 miliar dan menghasilkan IRR kotor (tingkat pengembalian internal) sebesar 34%. Hasil ini sebagian didorong oleh 12 investasi individu yang masing-masing menghasilkan keuntungan lebih dari $1 miliar,” kata Tiger Global dalam surat investornya, yang telah ditinjau oleh ET. Publikasi AS Axios pertama kali melaporkannya.

Temukan cerita yang Anda minati



Tingkat pengembalian internal (IRR) adalah metrik yang digunakan dalam investasi modal ventura untuk membandingkan kinerja dana selama bertahun-tahun.

“Kami mengantisipasi bahwa PIP 16 akan mendapat manfaat yang sama dari akses yang berbeda untuk menarik investasi tahap awal sebagian besar dalam tema perusahaan dan di India, dan akan melakukannya di pasar dengan nilai lebih rendah. […]. Di India, di mana kami telah membangun merek dan portofolio terkemuka selama lebih dari 15 tahun, kategori B2B dan konsumen secara signifikan di bawah penetrasi relatif terhadap pasar besar lainnya,” kata surat Tiger Global kepada investor. PIP 16 akan menjadi dana ke-15 Tiger Global (dilewati No 13 karena alasan yang menguntungkan).

Menurut dana tersebut, yang sebelumnya telah mendukung orang-orang seperti Flipkart, Delhivery, Ola, Zomato, di antara banyak lainnya, portofolio yang tersisa mewakili nilai wajar $45 miliar, terkonsentrasi pada pemimpin pasar berkualitas tinggi dan banyak perusahaan dengan kinerja terbaik dan paling perusahaan internet swasta berharga di dunia, termasuk ByteDance (induk TikTok), Stripe, Razorpay, Flipkart, dan Databricks.

Tiger berencana untuk melakukan penutupan pertama dari dana mitra Tiger Global Private Investment XVI LP (PIP 16) terbaru pada 18 Januari 2023, dan akan melanjutkan fokusnya pada perangkat lunak perusahaan, fintech, dan perusahaan konsumen secara global, kata dana tersebut dalam catatannya.

ET melaporkan pada 11 Juli bahwa Alex Cook, mitra dan salah satu letnan utama kepala global dana untuk investasi swasta—Scott Shleifer—mengatakan kepada sekelompok pendiri India bahwa mereka tidak akan menghindar dari mengeluarkan cek untuk investasi lanjutan untuk perusahaannya. perusahaan berkinerja terbaik dari portofolio saat ini, bahkan ketika pendanaan tahap akhir telah melambat untuk perusahaan rintisan India. Pendanaan ventura untuk kuartal September mencapai $2,7 miliar dibandingkan dengan $6,7 miliar pada kuartal sebelumnya tahun ini, data dari Venture Intelligence menunjukkan. Dibandingkan dari tahun ke tahun, perusahaan rintisan India telah melihat hampir $12 miliar investasi selama kuartal September tahun lalu – sebuah periode rekor untuk investasi perusahaan rintisan di India.

Dana terbaru Tiger Global datang pada saat telah kehilangan miliaran dolar dalam krisis teknologi tahun ini, memaksanya untuk mengurangi posisi di seluruh portofolio pembuat perangkat lunak yang terdaftar di bursa, Snowflake; platform penjualan mobil bekas, Carvana, pengecer JD.com; aplikasi pengiriman makanan, Dash dan pemain cryptocurrency, Coinbase. Awal pekan ini, The Information melaporkan bahwa mitra Tiger Global Management John Curtius berencana untuk meninggalkan perusahaan tahun depan untuk meluncurkan dananya sendiri yang disebut Cedar Investment Management.

Menurut surat investor terpisah, awal tahun ini, dana andalan Tiger naik 0,4% pada Juli, menempatkan kerugian tahun ini di 49,8%, Financial Times melaporkan.

“Lingkungan investasi telah berubah secara signifikan dalam beberapa kuartal terakhir. Valuasi pasar publik menurun dengan cepat dan bermakna di area fokus kami, selanjutnya menekan valuasi dan aktivitas transaksi di pasar swasta karena biaya modal meningkat. Untuk dana PIP, lingkungan pasar yang tidak pasti dan bergejolak telah menghasilkan beberapa kinerja terbaik kami sejak awal, ”kata Tiger dalam suratnya 6 Oktober kepada investor.

Dana pertamanya diinvestasikan selama gelembung dot-com dan epidemi SARS, dana kelima selama krisis keuangan global dan dana kesepuluh selama aksi jual pasar publik pada 2015 dan 2016, katanya meyakinkan investor pertumbuhan.

Sejak awal 2021, Tiger mengatakan bahwa rekor 41 perusahaan portofolio menyelesaikan penawaran umum perdana (IPO), dan dana tersebut telah memanfaatkan periode penilaian tinggi untuk mendistribusikan $8,3 miliar kepada investornya.

.

tiger global: Startup India menjadi fokus saat Tiger Global mengincar dana ventura $6 miliar

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Scroll to top