Perusahaan modal ventura membeli saham di perusahaan publik

Perusahaan modal ventura membeli saham di perusahaan publik

Pagi ini saya sarapan di New York Stock Exchange, makan kue kering di pusat pasar modal setelah minggu perdagangan yang sangat bergejolak.

Saya ada di sana atas undangan perusahaan modal ventura Lux Capital, yang telah mendaftarkan lebih dari 200 perusahaan portofolionya di NYSE, termasuk Aeva, Cerulean, dan Latch. Secara umum, sejauh itulah hubungan modal ventura dengan pasar saham. Sebuah startup go public, dan investor VC-nya menjual saham mereka dan menuai keuntungan finansial dari “keluar”.

Tapi ini bukan saat-saat biasa. Pasar dalam kesulitan, inflasi berada pada level tertinggi 40 tahun, rantai pasokan menyerupai sup minestrone dan kita mungkin berada di ambang perang dunia. Dan perusahaan VC mengambil pendekatan baru ke pasar saham.

sebagai Jurnal Wall Street melaporkan pada hari Kamis, semakin banyak perusahaan VC—termasuk Accel, Lightspeed Venture Partners, Sequoia Capital, dan Andreessen Horowitz—membeli saham perusahaan publik.

Untuk Accel dan Lightspeed, ini tentang berinvestasi kembali di perusahaan portofolio mereka. Dari sudut pandang logika, masuk akal: Accel dan Lightspeed memiliki sejarah dengan perusahaan publik seperti UiPath dan GrubHub — mereka berinvestasi di perusahaan-perusahaan ini ketika mereka masih rintisan swasta, dan mereka memiliki wawasan berharga tentang bisnis dan operasi mereka. Membeli saham publik mereka seperti meringkuk dengan boneka binatang masa kecil ketika badai melanda.

Dan VC dapat menggunakan sedikit kenyamanan saat ini, dengan pasar IPO tidak menunjukkan tanda-tanda kehidupan. Menurut laporan Q3 PitchBook-NVCA, ada lebih sedikit jalan keluar daripada waktu mana pun dalam sejarah baru-baru ini.

Yang lebih liar adalah bahwa perusahaan VC Andreessen dan Sequoia berinvestasi di perusahaan publik mereka tidak berinvestasi saat mereka memulai, per Jurnal. Dua pembuat raja pemula baru-baru ini direstrukturisasi untuk mendaftar sebagai penasihat investasi, memungkinkan mereka untuk memiliki hal-hal selain ekuitas di perusahaan swasta — seperti saham publik. Sequoia belum mengungkapkan kepemilikan pasar publiknya, tetapi perusahaan tampaknya berpikir besar. Pat Grady, seorang mitra di Sequoia, mengatakan Jurnal Wall Street bahwa investor pertumbuhan perusahaan akan mendedikasikan sekitar seperempat waktu mereka untuk investasi pasar publik.

Implikasi dari pemodal ventura diam-diam mengubah citra sebagai kapitalis biasa tetap tidak jelas. Model VC tradisional melibatkan mitra investasi yang menjadi akrab dengan perusahaan dan pendiri yang mereka dukung, sering kali mengambil kursi dewan. Ini tentang hubungan pribadi sama seperti hal lainnya, karena perusahaan swasta umumnya dapat menyetujui siapa yang menjadi investor. Tidak demikian halnya dengan perusahaan publik, tentu saja, di mana siapa pun dapat membeli saham.

Jika VC menjadi lembaga keuangan multifaset, katakanlah Goldman Sachs untuk Sand Hill Road, bagaimana hubungan antara startup teknologi dan investor mereka akan berubah? Apakah ini berarti bahwa pemodal ventura akan mendedikasikan lebih banyak upaya untuk mencengkeram perusahaan portofolio setelah debut pasar publik?

Mungkin takeaway terbesar yang dapat kita tarik saat ini hanyalah bahwa kita berada dalam ketidakpastian ekonomi, dan VC, seperti kita semua, hanya mencoba menghasilkan uang.

Ingin mengirim pemikiran atau saran ke lembaran data? Beri aku garis di sini.

Alexandra Starlight

BERITA TERBARU

Iklan di Netflix adalah di sini. Setelah menolak iklan selama bertahun-tahun, Netflix mengumumkan awal tahun ini bahwa mereka akhirnya akan menyerah. Pada hari Jumat, perusahaan memberikan rincian yang telah lama ditunggu-tunggu tentang Netflix Basic with Ads: Mulai November, pemirsa dapat membayar $6,99 per bulan untuk menonton acara Netflix, dengan empat hingga lima menit iklan per jam konten, menurut Waktu New York. Langkah ini dilakukan saat Netflix mengalami penurunan pelanggan berbayar di tengah tekanan dari pesaing layanan streaming yang semakin ramai.

Kematian Artikel Instan Facebook. Tujuh tahun lalu, Facebook mendaftarkan penerbit ke dalam proyek baru yang menyimpan artikel mereka di server jejaring sosial. Idenya adalah untuk mengintegrasikan berita lebih dekat ke Facebook, dengan mempercepat waktu yang dibutuhkan untuk memuat artikel setelah pengguna mengklik tautan yang dibagikan teman mereka. Tapi sekarang, karena perusahaan induk Facebook Meta menjauh dari konten berita, Artikel Instan tidak lagi menjadi prioritas bisnis. Menurut Axios, format Artikel Instan akan dihentikan pada awal 2023.

JIKA ANDA LEWATKAN

Mantan CEO Walmart AS meninggalkan pengecer $300 miliar untuk memimpin Air New Zealand. Hanya beberapa hari, bisnis terhenti: ‘Kami beralih dari melakukan $100 juta seminggu menjadi tidak menghasilkan apa-apa’, oleh Phil Wahba

Apakah ekonom terlalu pesimis tentang resesi? Mengapa perlu mempersiapkan skenario kasus terbaik jugaoleh Peter Vanham dan David Meyer

Pasar IPO mungkin sedang mengalami kekeringan, tetapi perhatikan perusahaan-perusahaan ini ketika dibuka kembalioleh Anne Sraders

COO unit bisnis Bitcoin Block menjelaskan cara membuat karyawan bergabung dengan teknologi baruoleh Sheryl Estrada

Neobank yang didukung Andreessen Horowitz Current menjelaskan mengapa meluncurkan perdagangan crypto selama penurunan besar-besaran sebenarnya adalah waktu yang tepatoleh Anne Sraders

Ini adalah versi web dari lembaran data, buletin harian tentang bisnis teknologi. Daftar untuk mengirimkannya gratis ke kotak masuk Anda.

Perusahaan modal ventura membeli saham di perusahaan publik

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Scroll to top