Pendanaan untuk Startup India yang Didukung VC Turun ke Level Terendah Sejak Awal 2020

Pendanaan untuk Startup India yang Didukung VC Turun ke Level Terendah Sejak Awal 2020

Sementara tampaknya di mana-mana melihat kemunduran yang signifikan dalam pendanaan modal ventura, beberapa negara melihat penurunan yang jauh lebih tajam.

India—yang menyukai banyak wilayah memiliki tahun spanduk pada tahun 2021—adalah salah satu area yang mengalami penurunan paling mencolok.

Cari lebih sedikit. Tutup lebih banyak.

Tingkatkan pendapatan Anda dengan solusi pencarian calon pelanggan lengkap yang diberdayakan oleh pemimpin dalam data perusahaan pribadi.

Pendanaan di India turun ke titik terendah sejak kuartal pertama tahun 2020. Perusahaan-perusahaan yang didukung VC menerima $2,9 miliar pada kuartal ketiga tahun ini, penurunan besar 66% dari kuartal sebelumnya dan penurunan 81% yang mengejutkan dari sebelumnya. kuartal yang sama tahun lalu.

Alur kesepakatan tidak terlihat sebagai penurunan besar, tetapi jumlahnya masih turun. Hanya lebih dari 420 kesepakatan diumumkan di Q3, penurunan 12% dari kuartal kedua dan penurunan 32% dari periode yang sama tahun lalu.

“Lingkungan pendanaan secara global telah melemah secara signifikan, dan India tidak berbeda,” kata GV Ravishankardirektur pelaksana di Sequoia Capital India.

“Kami telah melihat beberapa hedge fund dan investor global tanpa kehadiran lokal/regional surut dari pasar untuk fokus pada pasar inti,” kata Ravishankar, menambahkan penurunan dramatis juga harus dilihat dalam konteks pasar yang sangat bersemangat pada tahun 2021.

masalah Asia

Untuk itu, India tentu tidak sendirian dalam keterpurukan. Pendanaan ventura di Asia merosot ke level terendah dalam 10 kuartal, mencerminkan apa yang terjadi di pasar publik, dan investor memperlambat pendanaan ke perusahaan swasta dengan hanya $ 21,2 miliar untuk startup di wilayah tersebut. Itu adalah penurunan 26% dari kuartal kedua dan penurunan menakjubkan 56% dari kuartal ketiga tahun lalu. Jumlah total pendanaan tersebut menandai investasi terendah sejak kuartal pertama tahun 2020, ketika dunia baru memasuki pandemi.

Banyak yang kemungkinan akan menunjuk ke China untuk penurunan seperti itu, terutama dengan tindakan keras peraturan terhadap perusahaan teknologi di sana. Sementara jumlah China telah turun secara signifikan dari kuartal ke kuartal—startup China hanya melihat $9,6 miliar yang diinvestasikan pada kuartal terakhir, dibandingkan dengan $18,5 miliar pada kuartal yang sama tahun 2021—India mengalami penurunan yang lebih nyata dalam pendanaan ventura berdasarkan persentase.

“Ada kemunduran yang signifikan dari dana persilangan besar—Harimau Global, SoftBankdll,” kata Shwetank Vermasalah satu pendiri berbasis di New Delhi Leo Capital. “Dana ini biasanya memimpin putaran tahap selanjutnya dengan cek yang signifikan, sehingga penghematan mereka muncul sebagai penurunan besar dalam jumlah dana.”

Angka-angka tersebut menunjukkan bahwa tahap akhir dan putaran pertumbuhan yang besar — ​​di mana dana crossover biasanya berpartisipasi — memang mengalami penurunan terbesar di India selama kuartal ketiga. Kuartal ini hanya melihat $1,5 miliar masuk ke perusahaan rintisan India untuk putaran besar yang terlambat itu—penurunan 76% dari kuartal kedua, yang melihat $6,2 miliar diinvestasikan dalam putaran seperti itu.

Bahkan lebih dramatis, angka Q3 mewakili penurunan 89% dari $13,6 miliar yang diinvestasikan pada Q3 2021.

Angka-angka itu tidak mengejutkan, karena tahap akhir dan putaran pertumbuhan juga turun di AS dan secara global, tetapi hal itu menunjukkan tren tersebut memengaruhi area dengan ekosistem startup teknologi yang bahkan kurang matang.

Ravishankar mengatakan pertumbuhan dan putaran pertumbuhan akhir menjadi yang paling terpengaruh, karena jendela IPO ditutup dan oleh karena itu perusahaan tidak memiliki prospek likuiditas jangka pendek.

Bukan berarti tidak ada putaran besar di wilayah tersebut pada kuarter ketiga. Raksasa Edtech tingkatkan menutup putaran usaha senilai sekitar $ 210 juta pada bulan Agustus dan platform fintech Teknologi FPL mengumpulkan $ 100 juta Seri D, mencetaknya sebagai unicorn pada bulan Juli.

Namun, kesepakatan besar seperti itu menjadi sedikit dan jarang terjadi karena investor menjadi lebih waspada menghabiskan uang besar dalam penilaian besar dan investor crossover besar mundur.

Awal dan benih

Semua itu tidak berarti putaran sebelumnya tidak terpengaruh.

Pendanaan benih dan malaikat—yang berjumlah sekitar $400 juta di Q3—di wilayah ini turun sekitar 16% kuartal ke kuartal dan 4% tahun ke tahun.

Pendanaan tahap awal mencapai sekitar $1 miliar pada kuartal ketiga, turun 47% dari kuartal kedua dan 32% dari Q3 2021.

“Tahap awal tampaknya telah pulih dalam beberapa minggu terakhir dan kami melihat beberapa daya apung kembali di sini,” kata Ravishankar.

Apa berikutnya?

Penurunan saat ini telah mempengaruhi sebagian besar sektor, termasuk SaaS, fintech dan B2B, kata Ravishankar.

Tetapi sektor-sektor tertentu seperti edtech bahkan lebih terkena dampak sebagai akibat dari kuatnya kembalinya pasar offline,” kata Ravishankar. “Sisi positifnya, ada lebih banyak permintaan untuk bisnis konsumen dan jasa keuangan yang menguntungkan dan berlipat ganda.”

Sama seperti di AS, investor mengincar arus kas dan profitabilitas yang kuat atau setidaknya peta jalan untuk itu.

“Penurunan telah mempengaruhi semua perusahaan, tetapi perusahaan di ruang yang memiliki pertumbuhan tinggi tetapi monetisasi yang tidak jelas” paling terpukul, verma dikatakan. “Tiga kata—jalan menuju profitabilitas—telah bangkit kembali.”

Sementara investor tidak mengharapkan itu untuk berubah dalam waktu dekat dan percaya bahwa kuartal keempat mungkin menyerupai kuartal ketiga yang saat ini berakhir, beberapa cahaya tetap berada di ujung terowongan.

“Kami memperkirakan sisa tahun ini akan terus berjalan lambat dan semua mata tertuju pada tindakan AS diberi makan,” kata Ravishankar. “Kami optimistis dengan hati-hati tentang 2023 karena ada beberapa dana yang telah mengumpulkan modal yang signifikan pada 2021/2022 dan mereka akan mencari peluang menarik di pasar.”

Verma menambahkan bahwa sementara lebih banyak rasa sakit jangka pendek mungkin terjadi, dari sudut pandang jangka panjang, ini adalah waktu yang tepat untuk berinvestasi.

“Kami juga akan melihat lebih banyak (lembaga dan keluarga lokal) membawa modal tahap selanjutnya ke meja, membuat ekosistem yang lebih tangguh di masa depan,” kata Verma.

metodologi

Data yang terkandung dalam laporan ini berasal langsung dari Crunchbase, dan didasarkan pada data yang dilaporkan. Data yang dilaporkan adalah per Oktober. 3, 2022.

Perhatikan bahwa kelambatan data paling menonjol pada tahap awal aktivitas usaha, dengan jumlah pendanaan awal meningkat secara signifikan setelah akhir kuartal/tahun.

Harap dicatat bahwa semua nilai pendanaan diberikan dalam dolar AS kecuali dinyatakan lain. Crunchbase mengonversi mata uang asing ke dolar AS pada kurs spot yang berlaku sejak tanggal putaran pendanaan, akuisisi, IPO, dan peristiwa keuangan lainnya dilaporkan. Bahkan jika peristiwa itu ditambahkan ke Crunchbase lama setelah peristiwa itu diumumkan, transaksi mata uang asing dikonversi pada harga spot bersejarah.

Daftar istilah pendanaan

Seed and angel terdiri dari seed, pre-seed dan angel rounds. Crunchbase juga mencakup putaran ventura dari seri yang tidak diketahui, crowdfunding ekuitas, dan uang kertas yang dapat dikonversi dengan harga $3 juta (USD atau setara USD yang dikonversikan) atau kurang.

Tahap awal terdiri dari babak Seri A dan Seri B, serta jenis babak lainnya. Crunchbase mencakup putaran ventura dari seri yang tidak diketahui, ventura perusahaan, dan putaran lainnya di atas $3 juta, dan yang kurang dari atau sama dengan $15 juta.

Tahap akhir terdiri dari Seri C, Seri D, Seri E, dan putaran ventura selanjutnya mengikuti “Seri” [Letter]” Konvensi penamaan. Juga termasuk putaran usaha dari seri yang tidak diketahui, usaha perusahaan dan putaran lainnya di atas $15 juta.

Pertumbuhan teknologi adalah putaran ekuitas swasta yang diangkat oleh perusahaan yang sebelumnya telah meningkatkan putaran “usaha”. (Jadi pada dasarnya, setiap putaran dari tahapan yang ditentukan sebelumnya.)

Ilustrasi: Dom Guzman

Tetap up to date dengan putaran pendanaan terbaru, akuisisi, dan banyak lagi dengan Crunchbase Daily.

Pendanaan untuk Startup India yang Didukung VC Turun ke Level Terendah Sejak Awal 2020

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Scroll to top