Laporan CPI Pembaruan Langsung: Inflasi Naik 8,2%, Didorong oleh Makanan dan Sewa

Laporan CPI Pembaruan Langsung: Inflasi Naik 8,2%, Didorong oleh Makanan dan Sewa

Oktober 11

Oktober 12

Oktober 13

3,520

3,540

3,560

3,580

3.600

3,620

3,640

Pasar berayun liar pada hari Kamis setelah laporan inflasi lain yang lebih panas dari perkiraan memperkuat ekspektasi untuk lebih banyak kenaikan suku bunga dari Federal Reserve, dengan efek yang tidak pasti bagi perekonomian.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS, yang bergerak berlawanan dengan harga dan berfungsi sebagai tolok ukur untuk biaya pinjaman, naik lebih tinggi. Imbal hasil Treasury dua tahun, yang terutama dipengaruhi oleh ekspektasi suku bunga, melonjak sebanyak 0,2 poin persentase ke level tertinggi baru 4,5 persen, sebuah langkah besar untuk aset yang biasanya bergerak dalam seperseratus poin persentase.


Mulai dari

Data tertunda setidaknya 15 menit

Sumber: FactSet


Pemicu gejolak tersebut adalah laporan Indeks Harga Konsumen, yang menyadari ketakutan investor tentang inflasi yang terus-menerus, menunjukkan harga naik lebih cepat dari yang diharapkan, pada tingkat 8,2 persen dalam setahun hingga September.

Data baru sangat penting untuk menginformasikan pembuat kebijakan, dan karena itu investor, tentang seberapa banyak suku bunga lebih lanjut perlu naik sebelum inflasi mulai turun secara konsisten. Laporan tersebut juga menjadi lebih penting karena investor semakin khawatir tentang dampak kenaikan suku bunga pada stabilitas keuangan global, menyusul gejolak lebih lanjut di pasar obligasi pemerintah Inggris minggu ini.

“Ada banyak orang di luar sana mencari inflasi puncak dan perlambatan dari The Fed pada kenaikan suku bunga, tetapi data tidak mendukung mereka,” kata Charlie Ripley, ahli strategi investasi senior di Allianz Investment Management. “Ini akan memberi tekanan pada The Fed untuk berbuat lebih banyak.”

S&P 500 awalnya turun tajam lebih rendah, turun lebih dari 2 persen dan menetapkan level terendah baru untuk tahun ini, sebelum reli kembali untuk diperdagangkan naik hampir 2 persen pada sore hari, spread yang luar biasa lebar untuk satu hari.

Tapi gerakan tipuan seperti itu menjadi lebih umum tahun ini, karena data ekonomi AS telah bertabrakan dengan faktor teknis di pasar yang melibatkan investor bertaruh ketika harga saham telah mencapai titik terendah dan akan naik lagi.

Reli pada hari Kamis terjadi setelah penurunan lagi pada hari Rabu, penurunan harian keenam S&P 500 berturut-turut. Terakhir kali indeks mengalami kerugian tujuh hari berturut-turut adalah selama awal pandemi virus corona pada akhir Februari 2020.

Indeks CBOE Vix, yang melacak volatilitas di pasar saham dan dikenal sebagai “pengukur ketakutan” Wall Street, tetap tinggi, seperti halnya indeks MOVE, yang mengukur volatilitas di pasar Treasury.

Investor telah menjadi takut bahwa kampanye Fed kenaikan suku bunga besar dapat mendorong pasar lebih dekat ke kecelakaan keuangan, mirip dengan gelombang kejut di pasar Inggris dalam beberapa pekan terakhir. Beberapa investor mengatakan bahwa pembacaan inflasi yang lebih panas dari perkiraan meningkatkan risiko ini.

Berdasarkan harga di pasar berjangka, yang menunjukkan di mana investor mengharapkan suku bunga setelah pertemuan Fed mendatang, perkiraannya adalah kenaikan tiga perempat poin. Sekali kejadian langka, itu akan menjadi peningkatan keempat dari ukuran itu tahun ini.

Investor juga menaikkan taruhan mereka pada kenaikan suku bunga Fed tiga perempat poin lagi pada bulan Desember dan mengkalibrasi ulang ekspektasi untuk seberapa tinggi suku bunga bisa didapat tahun depan, dengan puncak sekitar 4,86 ​​persen pada bulan Mei, di atas perkiraan Fed sendiri.

Ekonom Barclays dengan cepat mengubah perkiraan mereka sendiri, memprediksi Fed akan menaikkan suku bunga tiga perempat poin pada November dan Desember, serta kenaikan setengah poin pada Februari, mengambil suku bunga melewati 5 persen tahun depan.

“Kami berada dalam rezim baru di sini dengan tingkat yang lebih tinggi,” kata Ripley. “Semakin lama mereka tetap tinggi, kita akan melihat beberapa hal menarik terjadi di pasar.”

Di seluruh dunia, retakan muncul yang memperkuat kekhawatiran investor. Utang pemerintah Jepang hampir tidak diperdagangkan dari hari ke hari, dibatasi oleh intervensi pemerintah. Tingkat hipotek berada pada level tertinggi sejak pergantian abad. Nilai obligasi korporasi dan pinjaman telah jatuh.

“Semuanya akan mencapai puncaknya sekaligus,” kata Andrew Brenner, kepala pendapatan tetap internasional di National Alliance Securities.

Penilaian ulang atas jalur suku bunga datang ketika perusahaan mulai mengumumkan hasil keuangan mereka untuk kuartal ketiga, memberi investor kesempatan untuk melihat bagaimana kenaikan suku bunga berdampak pada kondisi bisnis.

BlackRock melaporkan pendapatan pada hari Kamis, dengan kepala keuangan manajer aset Gary Shedlin mengatakan bahwa penurunan drastis dalam harga obligasi dan saham, dengan S&P 500 turun lebih dari 25 persen tahun ini, telah mengakibatkan $2 triliun terhapus dari nilai aset. yang dikelola perusahaan sejak akhir tahun 2021, menjadikan aset yang dikelolanya hanya di bawah $8 triliun.

“Kecepatan bank sentral menaikkan suku bunga untuk mengendalikan inflasi di samping perlambatan pertumbuhan ekonomi menciptakan ketidakpastian yang luar biasa, peningkatan volatilitas, dan tingkat likuiditas pasar yang lebih rendah,” kata Larry Fink, kepala eksekutif BlackRock.

Laporan CPI Pembaruan Langsung: Inflasi Naik 8,2%, Didorong oleh Makanan dan Sewa

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Scroll to top