BillDesk, Byju’s, Zetwerk, Swiggy di antara perusahaan rintisan yang dilanda investor gagal bayar

Several startups are still to receive the promised capital. (iStockphoto)

Startup yang menghadapi default investor selama enam hingga delapan bulan terakhir termasuk BillDesk, Byju’s, Zetwerk, Goqii dan Swiggy, kata para eksekutif yang mengetahui potensi kesepakatan, dengan syarat anonim.

Pada hari Senin, Prosus NV, unit investasi Naspers Afrika Selatan, mengatakan bahwa pihaknya akan meninggalkan penyedia layanan pembayaran BillDesk dalam transaksi tunai sebesar $ 4,7 miliar setelah tanggal penghentian yang lama untuk menutup kesepakatan berakhir.

Demikian pula, Zetwerk mengumumkan pada 29 Desember bahwa mereka telah mengumpulkan $250 juta dari beberapa investor, termasuk Iconiq Capital, dalam kesepakatan yang bernilai bisnis sebesar $2,7 miliar, tetapi Iconiq Capital tidak menindaklanjuti dengan komitmen modal, kata dua orang yang akrab dengan urusan. Zetwerk dan Iconiq tidak menanggapi permintaan komentar.

Pakta pembelian saham Sumeru Ventures dengan Swiggy juga dihentikan karena investasi tidak berhasil, kata dua orang yang diberi pengarahan tentang masalah tersebut. Swiggy menolak berkomentar.

Pada bulan Maret, Byju mengumumkan bahwa mereka telah menandatangani perjanjian untuk mengumpulkan $800 juta dari investor, termasuk Oxshott Ventures dan Sumeru Ventures, tetapi pada bulan Juli, platform edtech mengatakan bahwa jumlah $250 juta yang jatuh tempo dari kedua investor ini tidak pernah ditransfer.

Sumeru, yang tidak membalas permintaan komentar, juga tidak mendanai startup healthtech Goqii, situs berita Morning Context melaporkan pada bulan Juli.

Bukan hal yang aneh bagi investor untuk keluar dari kesepakatan setelah melakukan ketekunan atau pada tahap term sheet. Tetapi jarang bagi investor untuk keluar setelah menandatangani kontrak yang mengikat dan perjanjian pembelian saham.

“Pada 2021, sebagai investor, Anda tidak ingin melakukan kesalahan pembiaran. Pada tahun 2022, Anda tidak ingin membuat kesalahan komisi,” kata Kashyap Chanchani, Managing Partner di bank investasi Rainmaker Group, yang telah menyarankan startup teknologi tentang penggalangan dana. “Jabat tangan tidak masalah lagi. Uang di bank penting. Mengingat volatilitas, tren ini akan berlanjut setidaknya untuk kuartal berikutnya, jika tidak lebih,” katanya.

Startup bukannya tanpa pilihan, kata pengacara, tetapi prosesnya akan lama dan kemungkinan akan menguji hukum kontrak.

Pada hari Senin, Mint pertama kali melaporkan bahwa pemegang saham BillDesk telah menunjuk AZB & Partners dan Shardul Amarchand & Mangaldas untuk mengeksplorasi opsi hukum yang dapat memaksa Prosus untuk menutup kesepakatan senilai $ 4,7 miliar.

“Tepatnya, jika investor telah memutuskan untuk tidak melanjutkan transaksi setelah eksekusi dokumen definitif, maka target dan/atau promotor memiliki hak untuk melakukan tindakan hukum terhadap investor dan jika fakta mendukung, bahkan mengklaim kinerja tertentu dari kontrak. ,” kata Yashojit Mitra, partner, Economic Laws Practice, sebuah firma hukum.

Namun, dari perspektif praktis, banyak dari perjanjian investasi memiliki preseden kondisi atau klausul ‘perubahan merugikan yang material’, yang memungkinkan investor keluar. “Biasanya investor akan menuding beberapa syarat yang disepakati sebagai syarat yang harus dipenuhi sebelum berinvestasi tidak dipenuhi sehingga tidak ada kewajiban untuk berinvestasi,” tambah Mitra.

Ini mungkin terjadi ketika investor merasa telah terjadi penyimpangan besar dalam bisnis dari apa yang diusulkan pada saat investasi. Itu juga bisa terjadi jika ada masalah kontribusi modal yang dihadapi di tingkat dana karena resesi global atau ketidakpastian geo-politik, kata Mitra. “Banyak investor juga menegosiasikan preseden kondisi yang menyatakan bahwa investasi mereka akan tunduk pada persetujuan ‘komite investasi’, yang dapat digunakan secara efektif oleh mereka jika mereka mengambil keputusan internal untuk tidak berinvestasi,” tambah Mitra.

Menurut beberapa pengacara, ada beberapa contoh startup lain yang masih menerima modal yang dijanjikan. Rincian transaksi tersebut belum dipublikasikan.

“Kami menemukan banyak contoh investor keluar dari kontrak yang mengikat,” kata Saurav Rajgarhia, mitra, IndusLaw. Terkadang kontrak tersebut dapat menentukan bahwa penurunan valuasi 10-20% karena tonggak pertumbuhan yang terlewat akan merupakan MAC, ” tetapi ada beberapa contoh ketika MAC tidak dijelaskan dengan jelas,” tambahnya.

Sebagian besar kontrak menyediakan klausul ‘kinerja khusus’, di mana pengadilan dapat memaksa investor untuk melakukan kewajiban yang telah dilakukan. Demikian pula, mungkin ada klausul ‘kerusakan’ dalam kontrak, yang dapat diajukan oleh startup jika investor memilih untuk pergi, kata Rajgarhia. Menurut dia, itu akan tergantung pada kontrak yang dimainkan, tetapi tidak banyak yang bisa dilakukan oleh startup jika tanggal penghentian yang lama berakhir sebelum kontrak dapat diselesaikan.

//web//

“Itu akan tergantung pada komentar dalam kontrak (jika) memaksa kedua belah pihak untuk “berusaha menuju penutupan kesepakatan”, jika persetujuan pemerintah tertunda,” tambahnya.

Akhirnya, startup mungkin tidak ingin menginvestasikan banyak waktu untuk mengejar kasus ini melawan investor secara legal, memilih untuk fokus pada bisnis. Terkadang, mereka mungkin tidak memiliki kemampuan untuk mengejarnya dengan cukup cepat di pengadilan sebelum modal habis untuk operasi bisnis, kata Abhishek Sharman, pendiri dan direktur pelaksana Carpediem Capital.

“Startup mungkin memiliki ketentuan hukum yang melindungi mereka dalam kontrak mereka, tetapi mereka mungkin tidak memiliki uang untuk melawan kasus ini dalam banyak kasus. Secara hukum memaksa investor untuk mengakui untuk mengucurkan modal yang dijanjikan mungkin tidak terjadi pada waktunya untuk startup,” kata Sharman.

Tangkap semua berita dan pembaruan perusahaan di Live Mint. Unduh Aplikasi Berita Mint untuk mendapatkan Pembaruan Pasar Harian & Berita Bisnis Langsung.

Kurang lebih

Berlangganan Buletin mint

* Masukkan email yang valid

* Terima kasih telah berlangganan buletin kami.

.

BillDesk, Byju’s, Zetwerk, Swiggy di antara perusahaan rintisan yang dilanda investor gagal bayar

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Scroll to top